互联网票据理财走红 最好回避10%以上产品
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  近段时间以来,票据理财十分火爆。昨天下午,京东金融宣布将在今天推出新的理财产品“小银票”。该产品属票据担保理财产品,预期年化收益率5.8%到7%。而在此前,阿里、淘宝、新浪等都已经推出了票据理财产品,动辄达到8%甚至接近10%的年化收益率,让一些平台推出的票据理财产品频遭“秒杀”。

  最初,p2p平台开始介入各类主打票据理财;后来,出现了阿里金融“招财宝”、新浪微财富“金银猫票据”等互联网理财平台;现在,传统商业银行也相继加入线上票据理财的阵营。

  比如,依托民生银行票据业务的民生电商推出的“民生易贷-e票通”,招商银行“小企业e家投融资业务”均是线上票据理财业务。“低门槛”、“高收益”、“低风险、银行承诺兑付”都是互联网票据理财平台一致喊出的口号,尤其是以开出票据的银行风险兜底支撑6%-8%,甚至高达10%的年化收益率,往往成为吸引投资人的利器。

  互联网票据理财真能打破“风险与收益对等”的铁律,成为“低风险、高收益”的投资产品吗?答案当然是否定的。

  互联网票据理财最大的风险来自于票据市场本身。目前,银行承兑汇票承贴比已经降至20%以下,而2009年时还在50%以上。也就是说,大量的未贴现的银行承兑汇票在票据市场流转,银行信贷出表的同时,也为票据中介创造了极大的业务空间,而没有真实贸易背景的票据流转已成常态,票据市场灰色地带十分突出。

  当然,虚假、伪造票据也是整个票据市场最大的风险问题之一。

  再看产品所谓的“低风险”,依据是开出承兑汇票的银行对票据负有无条件兑付责任,但前提是票据流通的环节没有问题。事实上,如果票据流通环节中存在违规情况,一个“盖章不清晰”的小瑕疵都能成为银行不兑付的理由。

  而且,银行承诺兑付的只是正常的票据贴现,票据贴现年化利率一般在6%左右,年化收益率在10%以上的票据理财银行肯定无法兑付。

  本着“风险与收益对等”的原则,从收益率角度也可大致辨别票据理财平台的风险。年化收益率在6%或8%以下的票据质押融资模式,基本可由“银行承诺兑付”覆盖风险,较稳;而年化收益率超过10%的票据理财,一般会结合线下票据中介资源做其他套利业务,其风险也随之增大。

  因此,投资者在进行票据类投资时,最好坚决回避10%以上的高回报产品,而是选择收益率适中,平台可靠的产品。

  (责任编辑:HF025)

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